I banchieri sono divisi tra elogi e “non commento” sulla vendita di Novobanco al Gruppo BPCE
I banchieri portoghesi, che hanno ammesso di aver commentato la vendita del loro concorrente al gruppo BPCE, in genere elogiano la vendita di Novobanco al gruppo francese BPCE per 6,4 miliardi di euro.
Tuttavia, è unanime il fatto che nessuna delle banche portoghesi sarebbe in grado di coprire un'offerta di questa cifra. "Dove una banca portoghese ha 6,4 miliardi?", chiede uno dei banchieri.
"È fantastico per il mercato portoghese che una banca francese investa in Portogallo, poiché ciò significa maggiori opportunità di scelta per clienti e dipendenti", ha affermato un altro CEO di una delle più grandi banche.
L'amministratore delegato di BCP, Miguel Maya, ha affermato che l'accordo dimostra che "il mercato sta funzionando". "Novobanco continuerà a essere un concorrente valido e serio", ha affermato il presidente della più grande banca privata e l'unica quotata in borsa.
Miguel Maya, tradizionalmente critico nei confronti del meccanismo di capitalizzazione contingente che ha capitalizzato Novobanco e del peso dei contributi bancari al Fondo di risoluzione, ritiene anche che la vendita sia un buon affare per il Fondo di risoluzione.
Da notare che lo Stato riceverà 733,4 milioni di euro dalla vendita di Novobanco, mentre il Fondo di Risoluzione ne riceverà 866,6 milioni. A questi importi si aggiungono i dividendi distribuiti.
Il prezzo di vendita di Novobanco ha sorpreso il sistema. Non solo per l'elevato multiplo, ma anche perché BPCE, non essendo presente sul mercato portoghese, non trae grandi sinergie dall'acquisizione, a differenza di quanto accadrebbe, ad esempio, con BPI se CaixaBank la acquisisse.
Secondo quanto dichiarato in conferenza stampa da Nicolas Namias, CEO di BPCE, il rapporto prezzo/utile (PER) di questa operazione è pari a 9, in linea con il PER del sistema bancario iberico, ha affermato il banchiere.
La più grande banca portoghese, CGD, con questo multiplo vale 15,3 miliardi di euro, afferma una fonte del settore. BCP, invece, se applicassimo un PER di 9, varrebbe circa 12 miliardi.
"Questa vendita è un vantaggio per Lone Star e per lo Stato", afferma un banchiere.
Anche il presidente della Caixa Geral de Depósitos, Paulo Macedo, non ha commentato la vendita di Novobanco.
Ma per CGD è positivo mantenere la sua posizione di leadership nel mercato portoghese.
CGD, che aveva studiato Novobanco, ha persino ammesso che "l'acquisizione dell'intera società sarebbe fuori questione, sia per gli interessi di Caixa che per la questione della complementarietà, poiché ci sarebbe una sovrapposizione significativa in caso di acquisizione totale. Nemmeno l'Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato lo consentirebbe. In questo senso, Caixa stessa non ha mai preso in considerazione l'acquisizione di Novobanco. Ciò che abbiamo detto e continuiamo a dire è che un portafoglio che sia un portafoglio di crediti corporate e il business corporate sono qualcosa a cui siamo interessati", ha dichiarato l'amministratore delegato in un'intervista, pochi giorni prima dell'annuncio dell'acquirente scelto da Lone Star.
Il fatto che CaixaBank non sia stata scelta è, quantomeno, in linea con quanto ha sempre difeso Paulo Macedo, che si è espresso contro l'acquisto di Novobanco da parte di CaixaBank, affermando che "non è normale che un paese straniero abbia il 50% del sistema bancario di un altro paese".
Lone Star ha annunciato venerdì scorso, 13, la firma di un Memorandum d'intesa per la vendita di Novobanco, quarta banca portoghese, a BPCE Groupe, importante istituto bancario europeo, per un corrispettivo in contanti da corrispondere alla chiusura dell'operazione, che valuta il 100% del capitale sociale a circa 6,4 miliardi di euro alla fine del 2025.
"L'acquisizione, il cui completamento è previsto per la prima metà del 2026, rappresenta un significativo voto di fiducia nel settore bancario portoghese e nel futuro economico del Paese", ha affermato Lone Star in una nota.
Il CEO di BPI, la banca CaixaBank che era in competizione con la banca francese BPCE per l'acquisto di Novobanco, non ha voluto rilasciare dichiarazioni.
Anche il presidente dell'Associazione bancaria portoghese, Vítor Bento, ha rifiutato di commentare la questione.
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